رنا ممدوح _ أعلنت شركة دي آي بي هولدينج ـ المالكة لمجمع دبي للاستثمار، عن نيتها إدراج أسهمها في سوق دبي المالي من خلال طرح عام أولي، يتضمن بيع أسهم عادية قائمة من قبل دبي للاستثمار ( المستثمر البائع)، تُمثل نسبة 20% من رأس المال المُصدر للشركة.
يتم تنفيذ الطرح من خلال اكتتاب عام وينقسم إلى أربع شرائح
وأفادت دي اي بي هولدينج، وفقًا لنشرة الطرح الصادرة اليوم، أن الطرح يتضمن عدد 1.735 مليار سهم عادي تُمثل نسبة 20% من رأس المال المصدر للشركة، ويتم تنفيذ الطرح من خلال اكتتاب عام، وينقسم إلى أربع شرائح.
تُمثل الشريحة الأولى نسبة 5% من أسهم الطرح، بما يعادل 86.762 مليون سهم، وهي متاحة للمستثمرين الأفراد وغيرهم من المستثمرين المؤهلين الحاصلين على رقم مستثمر ساري لدى سوق دبي المالي.
ويضمن لكل مكتتب ناجح في هذه الشريحة حد أدنى من التخصيص يبلغ 2 ألف سهم، وذلك وفقًا للشروط والحدود المبينة في نشرة الاكتتاب، ويبلغ الحد الأدنى للاكتتاب 5 آلاف درهم.
وتُمثل الشريحة الثانية نسبة 92% من أسهم الطرح، بما يعادل 1.596 مليار سهم، وهي مخصصة للمستثمرين المحترفين وفقاً لتعريفهم بموجب لوائح هيئة سوق المال في دولة الإمارات العربية المتحدة).
وسيتم تحديد سعر الطرح النهائي من خلال عملية بناء سجل الأوامر، استناداً حصرياً إلى طلبات الاكتتاب الواردة من مستثمري هذه الشريحة. ويبلغ الحد الأدنى للاكتتاب في هذه الشريحة مليون درهم.
وتُمثل الشريحة الثالثة نسبة 1% من أسهم الطرح، بما يعادل 17.352 مليون سهم، وهي مخصصة للموظفين المؤهلين في دبي للاستثمار والشركات التابعة لها ممن يستوفون معايير الأهلية المنصوص عليها في نشرة الاكتتاب.
ويضمن لكل مكتتب ناجح في هذه الشريحة حد أدنى من التخصيص يبلغ 5 آلاف سهم، شريطة أن يكون مبلغ اكتتابه كافياً لشراء ما لا يقل عن 5 آلاف سهم بسعر الطرح النهائي، وذلك وفقاً للشروط والحدود المنصوص عليها في نشرة الاكتتاب، ويبلغ الحد الأدنى للاكتتاب 5 آلاف درهم.
وتُمثل الشريحة الرابعة نسبة 2% من أسهم الطرح، بما يعادل 34.704 مليون سهم، وهي مخصصة للمساهمين المؤهلين في دبي للاستثمار كما في تاريخ الاستحقاق الموافق 28 أكتوبر الجاري .
ويضمن لكل مكتتب ناجح في هذه الشريحة حد أدنى من التخصيص يبلغ 5 آلاف سهم ، شريطة أن يكون مبلغ اكتتابه كافياً لشراء ما لا يقل عن 5 آلاف سهم بسعر الطرح النهائي، وذلك وفقاً للشروط والحدود المنصوص عليها في نشرة الاكتتاب. ويبلغ الحد الأدنى للاكتتاب 5 آلاف درهم.
ويحتفظ المساهم البائع بحقه في تعديل حجم الطرح أو أي من الشرائح قبل نهاية فترة الاكتتاب، مع مراعاة القوانين المعمول بها في دولة الإمارات العربية المتحدة والحصول على موافقة هيئة سوق المال في دولة الإمارات العربية المتحدة، على أن تظل الشريحة الثانية عند مستوى لا يقل عن 60% من أسهم الطرح، وألا يتجاوز إجمالي الشرائح الأولى والثالثة والرابعة نسبة 40%.
وسيتم تحديد سعر الطرح بالدرهم الإماراتي عقب استكمال عملية بناء سجل الأوامر، على أن يتم الإعلان عن النطاق السعري قبل بدء فترة الطرح، والإعلان عن السعر النهائي وحجم الطرح النهائي بعد إغلاق فترة اكتتاب الشريحة الثانية.
تبدأ فترة الاكتتاب في 27 أكتوبر الجاري وتنتهي 3 نوفمبر
وتوقعت أن تبدأ فترة الاكتتاب في 27 أكتوبر الجاري وتنتهي في 3 نوفمبر 2026، على أن يتم إدراج الأسهم في سوق دبي المالي في أو حوالي 11 نوفمبر المقبل، وذلك رهنًا بالحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة.
وفي إطار الطرح، سيقوم المساهم البائع بتعيين شركة إكس كيوب، المرخصة من سوق دبي المالي لمزاولة أنشطة الاستقرار السعري مديرًا للاستقرار السعري، ويجوز لها، في حدود ما تسمح به القوانين المعمول بها، بما في ذلك قواعد التداول في سوق دبي المالي تنفيذ عمليات استقرار سعري في السوق بهدف دعم استقرار سعر أسهم الطرح.
وتمتد فترة تعيين مدير الاستقرار السعري من تاريخ بدء تداول الأسهم في سوق دبي المالي وحتى موعد لا يتجاوز 30 يوماً من ذلك التاريخ ( فترة الاستقرار السعري).
وسيبيع المساهم البائع عدد 173.524 مليون سهم من أسهم الطرح أسهم الطرح المخصصة للاستقرار السعري، على أن يتم تخصيص هذه الأسهم للمستثمرين ضمن عملية التخصيص المعتادة للطرح العام.
وفي حال انخفاض سعر تداول أسهم الطرح في سوق دبي المالي عن سعر الطرح في أي وقت خلال فترة الاستقرار السعري، يستخدم مدير الاستقرار السعري متحصلات بيع أسهم الطرح المخصصة للاستقرار السعري لشراء عدد من أسهم الطرح من السوق لا يتجاوز عدد أسهم الطرح المخصصة للاستقرار السعري، وذلك بسعر يعادل سعر الطرح أو يقل عنه، بهدف دعم السعر السوقي لأسهم الطرح.
وبموجب اتفاقية التعهد بتغطية الاكتتاب المزمع إبرامها بين المساهم البائع والشركة ومديري الاكتتاب المشتركين وفقًا للتعريف الوارد أدناه قبل الإدراج، سيخضع كل من المساهم البائع والشركة لفترة حظر تصرف مدتها 180 يومًا من تاريخ الإدراج، وذلك وفقاً للاستثناءات المعتادة.
وعقب استكمال الطرح، وبافتراض بيع جميع أسهم الطرح وعدم إجراء أي تعديل على حجمه، سيحتفظ المساهم البائع بنسبة 80% من رأس مال الشركة المصدر.
جدير بالذكر ، أن لجنتا الرقابة الشرعية الداخلية لدى كلًا من بنكي الإمارات دبي الوطني ودبي الإسلامي من المتوقع أن تصدرا إفادات تؤكد، وفقًا لرأيهما، توافق الطرح مع أحكام الشريعة الإسلامية، وعلى المستثمرين إجراء دراستهم الخاصة للتأكد من توافق الطرح مع أحكام الشريعة الإسلامية بما يتناسب مع متطلباتهم.
وعُين كل من سيتي جروب جلوبال ماركتس ليمتد، والإمارات دبي الوطني كابيتال، وبنك إتش إس بي سي الشرق الأوسط المحدود كمنسقين عالميين مشتركين للطرح.
كما تم تعيين كلًا من بنك أبوظبي التجاري، وأرقام كابيتال ليمتد، وبنك دبي الإسلامي، وإي إف جي هيرميس الإمارات ليمتد، بالتعاون مع إي إف جي هيرميس الإمارات ذ.م.م، كمديري اكتتاب.
كما تم تعيين شركة المال كابيتال ش. م.خ مستشارًا ماليًا، والإمارات دبي الوطني كابيتال مستشارًا للإدراج، وتم تعيين بنك الإمارات دبي الوطني كبنك تلقي طلبات الاكتتاب الرئيسي.
وفيما يخص المقومات الاستثمارية لشركة دي آي بي هولدينج، فهي تُعد المالكة لأحد أبرز المجمعات الرئيسية متعددة الاستخدامات المخططة في دبي، والذي يتمتع بموقع استراتيجي متميز، ويمتد على مساحة 23 مليون متر مربع، وتم تطويره على مدى أكثر من 25 عامًا كبيئة متكاملة تجمع بين العمل والمعيشة ومزاولة الأنشطة التشغيلية.
وتجمع هذه المنظومة المتكاملة بين قاعدة صناعية ولوجستية واسعة ومرافق سكنية وتجارية مدعومة بخدمات أساسية، حيث تخدم نحو ألف مستأجر، وتضم حوالي 5.7 عقد إيجار من الباطن وأكثر من 150 ألف مقيم، مع معدل إشغال العقود إيجار الأراضي بلغ 99.9% كما في 30 يونيو 2026.
ويتمتع المجمع بموقع استراتيجي بين ميناء جبل علي ومطار آل مكتوم الدولي، مع اتصال متعدد الوسائط، إلى جانب الاستفادة من النمو المستدام في الممر الجنوبي لدبي.
ويرتكز نموذج الأعمال على منصة لتطوير البنية التحتية وتأجير الأراضي، تقوم على عقود إيجار أراض طويلة الأجل وقابلة للتجديد عادة لمدة 30 عاماً أو أكثر، مع زيادات إيجارية مدمجة عبر إعادة تسعير دورية تستند إلى أسعار السوق.
ويحتل إيجار الأراضي موقعًا متقدمًا ضمن هيكل رأس مال المستأجرين، مدعوماً باستثمارات تتجاوز 42 مليار درهم ضخها المستأجرون في المساحات المؤجرة لهم داخل المجمع، بما يعزز التزامهم طويل الأجل، وتوفر هذه المقومات مجتمعة درجة عالية من وضوح الإيرادات، وتدعم مرونة نموذج الأعمال وقدرته.
وبالنسبة للإيرادات المتكررة والمتنوعة، تحقق المجموعة إيراداتها من ثلاثة مصادر رئيسية تشمل إيجارات الأراضي، ورسوم التأجير من الباطن والخدمات الإضافية.
ونظرًا إلى أن مجمع دبي للاستثمار مطوّر بالكامل، وأن المستأجرين يتولون مسؤولية تمويل وتطوير مبانيهم ومنشآتهم الخاصة، تظل متطلبات النفقات الرأسمالية المستمرة للمجمع محدودة لتوليد الإيرادات، ويدعم ذلك قدرة المجموعة على توليد تدفقات نقدية قوية، مع الاستفادة من مصادر متعددة للإيرادات المتكررة.
وتتضمن المقومات وفقًا لنشرة طرح الشركة، تدعم دي اي بي هولدينج منظومة التأجير المنضبطة والإدارة المتقدمة لعلاقات المستأجرين تحقيق معدلات إشغال شبه كاملة، وكفاءة عالية في التحصيل، ونموًا تدريجيًا في الإيجارات.
وتُعزز هذه العمليات من خلال منصة رقمية متكاملة لإدارة خدمات المستأجرين، تسهل إجراءات التقديم والدفع والحصول على الموافقات، كما تسهم قاعدة التكاليف المنخفضة ومحدودية النفقات الرأسمالية للصيانة وتنوع قاعدة المستخدمين النهائيين في تعزيز الرافعة التشغيلية، وتوليد تدفقات نقدية قوية، وتعزيز المرونة في مواجهة تغير ظروف السوق.
وتتمتع المجموعة بمركز مالي قوي، وتحقق دخلاً متكررًا عالي الهوامش من خلال نموذج كفء رأسماليًا، واستكمالاً للنمو المالي القوي الذي حققته خلال عامي 2024 و 2025، واصل مجمع دبي للاستثمار هذا الزخم خلال النصف الأول من عام 2026 ، مسجلاً نمواً في الإيرادات والأرباح.
ويرتكز النمو على المدى المتوسط على زيادات إيجارية تعاقدية وتجديدات قائمة على أسعار السوق، وتنامي نشاط التأجير من الباطن، والتحول الاستراتيجي للمستأجرين.
وفي 30 يونيو 2026، كانت المجموعة قد نجحت في إعادة تسعير 0.8 مليون متر مربع من المساحات المؤجرة، وكانت لديها خطة تعاقدية لإعادة تسعير نحو 10.7 مليون متر مربع، بما يمثل نحو 86% من محفظة الإيجار التشغيلي للأراضي، خلال الفترة من النصف الثاني من عام 2026 حتى عام 2030.
وخلال النصف الأول من عام 2026، شهد المجمع إعادة تموضع مساحات بلغت نحو 184 ألف متر مربع نحو استخدامات ذات قيمة أعلى، ما أسفر عن زيادات في القيم الإيجارية وشمل ذلك تحويل تسع قطع أراض من الاستخدام الصناعي إلى الاستخدام اللوجستي، مما أدى إلى زيادة ملموسة في إيجارات الأراضي لهذه القطع.
وعلى المدى الطويل، تحتفظ المجموعة بفرص توسع إضافية من خلال إمكانية تكرار نموذجها المثبت الإيجارات الأراضي منخفض النفقات الرأسمالية في مواقع مختارة أخرى ذات نمو مرتفع ومن المتوقع أن تتولى دبي للاستثمار ش. م. ع تطوير أي فرص للنمو غير العضوي في مراحلها الأولية، على أن تنظر المجموعة في هذه الفرص وفق شروط التعامل بين أطراف مستقلة وفقط إذا تبين أنها تعزز القيمة وتحقق مصالح المساهمين.
